序

全國人大2003年啟動證券法修訂起草工作，同時啟動了由世界銀行/FIRST資助的“證券法修改”技術援助項目
，該項目由畢博谘詢公司和大嶽谘詢公司執行
，曆時2年左右。該項目專家組於2004年10月、2005年7月和2006年1月期間先後開展了10多次研討活動，並走訪了上海、深圳證券交易所
，在此基礎上提交了有關證券法修訂建議的階段性報告和最終報告。在《證券法》修(xiu)訂(ding)過(guo)程(cheng)中(zhong)，起(qi)草(cao)工(gong)作(zuo)小(xiao)組(zu)根(gen)據(ju)實(shi)際(ji)情(qing)況(kuang)吸(xi)收(shou)了(le)該(gai)項(xiang)目(mu)專(zhuan)家(jia)們(men)提(ti)出(chu)的(de)修(xiu)訂(ding)建(jian)議(yi)，證(zheng)券(quan)法(fa)修(xiu)訂(ding)案(an)三(san)審(shen)通(tong)過(guo)後(hou)，專(zhuan)家(jia)組(zu)基(ji)於(yu)國(guo)際(ji)證(zheng)券(quan)監(jian)管(guan)組(zu)織(zhi)最(zui)新(xin)的(de)《目標和原則》又提出了加強證券監管的建議。

這本書的內容是證券法修訂過程中，在項目專家小組提交的谘詢報告基礎上摘編
，再加上國際最新的證券監管建議
，主要有兩方麵：其一是對1999年中國證券法修訂的方向和內容進行評估和價值判斷
；其(qi)二(er)是(shi)在(zai)國(guo)際(ji)證(zheng)券(quan)監(jian)管(guan)新(xin)方(fang)向(xiang)基(ji)礎(chu)上(shang)提(ti)出(chu)證(zheng)券(quan)監(jian)管(guan)的(de)國(guo)際(ji)借(jie)鑒(jian)。這(zhe)兩(liang)方(fang)麵(mian)的(de)觀(guan)點(dian)是(shi)技(ji)術(shu)援(yuan)助(zhu)小(xiao)組(zu)專(zhuan)家(jia)在(zai)證(zheng)券(quan)立(li)法(fa)調(tiao)研(yan)成(cheng)果(guo)基(ji)礎(chu)上(shang)提(ti)出(chu)的(de)。

2005年10月人大常委會通過的《證券法》修xiu訂ding案an，是shi我wo國guo市shi場chang經jing濟ji條tiao件jian下xia證zheng券quan立li法fa的de突tu破po，應ying該gai說shuo與yu技ji術shu援yuan助zhu項xiang目mu所suo提ti供gong的de國guo際ji借jie鑒jian經jing驗yan是shi分fen不bu開kai的de。這zhe次ci證zheng券quan法fa修xiu訂ding的de難nan點dian和he重zhong點dian是shi對dui五wu個ge重zhong大da問wen題ti進jin行xing根gen本ben性xing的de修xiu訂ding，在zai修xiu訂ding決jue策ce過guo程cheng中zhong，大da量liang的de國guo際ji借jie鑒jian使shi這zhe五wu個ge重zhong大da問wen題ti能neng夠gou正zheng本ben清qing源yuan，還hai其qi市shi場chang機ji製zhi。五wu個ge重zhong大da問wen題ti的de修xiu訂ding成cheng功gong不bu僅jin標biao誌zhi著zhe我wo國guo證zheng券quan法fa律lv製zhi度du由you非fei市shi場chang化hua向xiang市shi場chang化hua過guo渡du

，而er且qie對dui推tui動dong我wo國guo資zi本ben市shi場chang的de發fa展zhan起qi著zhe不bu可ke估gu量liang的de作zuo用yong。

woguozibenshichanghaishuyuxinxingshichang
，yuchengshudeshichangjingjihaiyouyidingjuli，tebieshizaifalvzhidufangmianhaicunzaiyidingchaju，zhejiuyaoqiuwomenjixujiejianguojizhengquanlifadejingyan。zaiwoguoxianxingdalufatixixia，yinggaikaolvzhengquanjianguanhuanjingduiwanshanzhengquanfalvkuangjiashenzhiduizhenggezibenshichangfazhandezhongyaoxing


，yincizaixiudinghoude《證券法》基(ji)礎(chu)上(shang)還(hai)有(you)很(hen)多(duo)相(xiang)關(guan)配(pei)套(tao)的(de)監(jian)管(guan)法(fa)律(lv)需(xu)要(yao)完(wan)成(cheng)。整(zheng)理(li)與(yu)引(yin)進(jin)國(guo)外(wai)證(zheng)券(quan)立(li)法(fa)經(jing)驗(yan)

，提(ti)供(gong)國(guo)際(ji)借(jie)鑒(jian)，對(dui)我(wo)國(guo)資(zi)本(ben)市(shi)場(chang)法(fa)律(lv)製(zhi)度(du)建(jian)設(she)將(jiang)起(qi)到(dao)很(hen)重(zhong)要(yao)的(de)作(zuo)用(yong)。這(zhe)也(ye)是(shi)我(wo)們(men)出(chu)版(ban)這(zhe)本(ben)書(shu)的(de)最(zui)大(da)的(de)願(yuan)望(wang)。

全國人大證券法律起草工作小組組長  許健

2006年12月18日

目錄

《證券法》的重大變化

基於國際慣例的證券監管製度建設

國際證監會組織證券監管目標和原則

中華人民共和國證券法